当市场利率变动时，相同百分点的利率下降或上升引起的债券价格的上升幅度大下降的幅度，如何证明？

1. 当市场利率变动时，相同百分点的利率下降或上升引起的债券价格的上升幅度大下降的幅度，如何证明？

衡量债券价格波动，用久期衡量，再加上凸度进行修正。
对于久期，利率下降，则债券价格上升，利率上升，则债券价格下降，幅度是相同的；
关键就在凸度。凸度总是一个加项，即，对债券价格有正面影响，所以当利率下降时，债券实际的上升幅度，除了久期显示的，还要再加上凸度的修正值，使得上升幅度较大；而当利率上升时，债券价格下降，而凸度的修正值是正的，也就是说，债券的实际价格下跌幅度没有久期显示的那么大，所以，对于相同幅度的利率波动，债券价格上升幅度较大，而下跌幅度较小。

记住，核心就是两个字：凸度。convexity。 

delta P= -delta i * Duration + convexity

定量证明，代入假设的字母即可。

2. 为什么同样百分点利率变动引起的债券价格升幅大于降幅

债券的价格波动，除了久期（的近似计算）波动外，还要加上凸度的修正。
对于利率下降的情况，波动幅度是久期波动+凸度修正，二者是叠加效应，
对于利率上升的情况，波动幅度是负的久期波动+凸度修正，二者是相互抵消的效应，
所以，当利率下降同样幅度时，债券价格上升的幅度是大于降幅的，就是因为凸度修正总是加法，一个是叠加效应，一个是抵消效应。

供参考。

3. 为什么债券价格上升会导致利率下降？债券价格下降会导致利率上升？

4. 为什么债券价格上升会导致利率下降？债券价格下降会导致利率上升

5. 为什么债券价格的提高会引起利率下降？

债券发行时已规定了票面利率,当市场利率高时,债券的收益率相对于市场利率就降低了,债券的需求会减少,只有降低债券价格,使债券投资收益率与市场利率相一致.
　　这是市场利率和债券利率相互关系的问题，假设市场利率=债券利率，那么债券的发行价格应该=其面值。由于债券的发行价格公式为：债券发行价格=债券未来收益的现值=债券面值折现值+各年利息收入折现。计算出来的。而面值折现都会有一个折现率的问题，利息也一样，一般都用市场利率作为折现率，所以如果在债券面值和票面利率一定的情况下，折现率越大，面值折现和利息折现后得到的发行价格就越低。

6. 为什么利率上升会引起债券价格下降？

　　债券发行时已规定了票面利率,当市场利率高时,债券的收益率相对于市场利率就降低了,债券的需求会减少,只有降低债券价格,使债券投资收益率与市场利率相一致.
　　这是市场利率和债券利率相互关系的问题，假设市场利率=债券利率，那么债券的发行价格应该=其面值。由于债券的发行价格公式为：债券发行价格=债券未来收益的现值=债券面值折现值+各年利息收入折现。计算出来的。而面值折现都会有一个折现率的问题，利息也一样，一般都用市场利率作为折现率，所以如果在债券面值和票面利率一定的情况下，折现率越大，面值折现和利息折现后得到的发行价格就越低。

7. 为什么市场利率上升了,而债券价格反而下降了呢

因为假设债券的票面利率与市场利率一致，则债券的价格与其票面价值一致。市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场、外汇市场走低，但储蓄收益将增加。
因为相同金额的投资都能获得相同的收益，如果市场利率上升了，理论上来说，投资者就会抛售手中债券，债券价格将下跌，直至达到价格平衡，反之亦然。


扩展资料：凯恩斯货币需求认为人们的货币需求行为由三种动机决定：分别为交易动机、预防动机和投机动机。除了上述的投机动机，还有以下的交易动机和预防动机。
所得动机主要是指个人而言，业务动机主要是指企业而言。基于所得动机与业务动机而产生的货币需求，凯恩斯称之为货币的交易需求。

8. 为什么债券价格下降,利率上升?

债券的实际收益等于票面价格与利息之和再减去买入价，债券价格上升的话，实际利率当然也是会下跌的。除此之外，债券价格与市场整体的利率环境也呈现反比关系，因为债券的一般规定了票面利率，票面利息是固定的，当市场利率下跌的时候，债券的收益相对就高了起来，这时候市场对债券的需求就会提高，债券的价格也就会上升。债券的价格除了受到市场利率环境的影响之外，也与债券的供给有关系，如果整个社会的融资需求旺盛，债券的供给就会提高，从而导致债券价格有所下跌。    扩展资料： 道理是这样的，当债券发行的时候，债券的到期日以及票面利率就已经是固定不变的了。当银行利率上升的时候，意味着市场的无风险利率上升，因此资金会从债券流向银行（或者广义的无风险资产），从而使得债券价格下跌。理论上，当债券价格下跌到一定程度，使得债券的实际收益率（可理解为名义利率和无风险利率的差额）回到发行时的水平的时候，债券价格达到均衡。 再回到债券回报率的问题。我们假设债券发行的时候，面值100元，一年后到期，年利率5%。而当时银行存款利率是3%。因此我们发现，这张债券的回报率高于无风险利率2个百分点。假设发行了 2个月以后，现在银行利率涨到了4%，而债券由于票面利率无法更改，依然是5%，由此可见这张债券的回报率只高于无风险利率1个百分点了（不考虑折现率），但是债券内在的风险不变，因此这样一来等于是在同样的风险条件下，债券的回报率下降了。 回报率下降以后，由于相应的风险无法得到利息的补偿，因此这张债券在市场上的价格会下降，比如降到99元左右，而到期以后依然可以拿到本息和105元，这样6%左右的利率比当前市场利率（4%）依然高2个百分点左右，和发行时的情况一致，假设当前债券的内在风险依然和发行时一致的话，债券价格达到均衡。