为什么预期利率下降,投资者应投资长期债券

1. 为什么预期利率下降,投资者应投资长期债券

这里的利率的确是指到期收益率，到期收益率下降并不会导致投资者的收益会下降，详细解释如下：很多时候对于债券的问题就是把到期收益率、持有期收益率、利率之间的关系混淆导致不理解相关债券的理论。债券的票面利率一般对于固息债来说在债券发行时就已经确定下来了，就算是浮息债除了参照某一个基准备浮动利率外一般会有一个固定利差，而这个固定利差一般也是在发行时就已经确定下来的。所谓的到期收益率是指从买进后一直持有至到期，持有期收益率是指从买入债券后直到卖出时的持有期间收益率，这是对于并非一直持有至到期的投资者的一个投资期间收益率。债券的到期收益率的高低会影响债券在市场中的价格，由于债券具有在不违约的前提下现金流可预期，故此其债券的到期收益率与债券价格成负相关或成反比的(注：债券价格的估值方法一般是采用现金流贴现法)。由于到期收益率的下降，会导致债券价格会上升，对于债券的投资者来说除了收取利息外还能得到债券价格上升而得到的资金利得，即到期收益率下降，会使得债券投资者的持有期收益率上升。另外，由于债券投资的另一个重要理论是久期理论，一般来说债券的剩余存续时间越长，其久期越长，由于久期是对于利率变化的一个敏感指标，简单来说1%的利率变化，可以引致债券价格出现多少个百分点变化，久期就是这个多少个百分点变化的近似值。(详细建议参考百度百科的久期)

2. 1.预期利率将下降时，应该持有短期债券还是长期债权？为什么？

.预期利率将下降时，应该持有短期债券还是长期债权？为什么？
1、买股票的心态不要急，不要只想买到最低价，这是不现实的。真正拉升的股票你就是高点价买入也是不错的，所以买股票宁可错过，不可过错，不能盲目买卖股票，最好买对个股盘面熟悉的股票。

2、你若不熟悉，可先模拟买卖，熟悉股性，最好是先跟一两天，熟悉操作手法，你才能掌握好的买入点。

3、重视必要的技术分析，关注成交量的变化及盘面语言(盘面买卖单的情况)。

4、尽量选择热点及合适的买入点，做到当天买入后股价能上涨脱离成本区。

三人和：买入的多，人气旺，股价涨，反之就跌。这时需要的是个人的看盘能力了，能否及时的发现热点。这是短线成败的关键。股市里操作短线要的是心狠手快，心态要稳，最好能正确的买入后股价上涨脱离成本，但一旦判断错误，碰到调整下跌就要及时的卖出止损，可参考前贴：胜在止损，这里就不重复了。

四卖股票的技巧：股票不可能是一直上涨的，涨到一定程度就会有调整，那短线操作就要及时卖出了，一般说来股票赚钱时，随时卖都是对的。也不要想卖到最高价，但为了利益最大话，在股票卖出上还是有技巧的，我就本人的经验介绍一下(不一定是最好的)：

1、已有一定大的涨幅，而股票又是放量在快速拉升到涨停板而没有封死涨停的股票可考虑卖出，特别是留有长上影线的。

2、60分钟或日线中放巨量滞涨或带长上影线的股票，一般第二天没继续放量上冲，很容易形成短期顶部，可考虑卖出了。

3、可看分时图的15或30分钟图，如5均线交叉10日均线向下，走势感觉较弱时要及时卖出，这种走势往往就是股票调整的开始，很有参考价值。

4、对于买错的股票一定要及时止损，止损位越高越好，这是一个长期实战演练累积的过程，看错了就要买单，没什么可等的。

3. 预期利率上升，债券的价格和债券的需求是怎么变的，为什么？

债券价格下降。需求减少。
预期年化利率是央行设定的存款预期年化利率，那么当预期年化利率上升的时候，储蓄变得更加有利可图，由于存款的风险相对债券要小，显然会吸引债券的一部分资金到存款上去，这样照成债券的需求减少，供给增多，价格自然下降。

扩展资料：
注意事项：
在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将资产集中在有限的几项资产上。  
比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APT)，假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。
参考资料来源：百度百科-预期收益
参考资料来源：百度百科-债券价格

4. 对于长期债券，为什么预期未来利率上升，预期收益率会下降？

建议你换一下概念就会比较好理解是什么意思了，实际上上文中的预期收益率可以理解为持有期间收益率，而未来利率可以理解为债券持有至到期收益率。很多时候就是把债券持有至到期收益率与持有期间收益率混淆导致的误解。详细解释如下：

债券一般是采用固定票面利率来进行发行的(发行时就已经确定了票面利率，就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的，对于债券投资的债券估值是利用现金流折现模式进行的(也就是说利率与价格成反比关系)，而一般来说债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的(所谓的预期未来利率就是指持有至到期收益率)，由于债券的现金流这些固定性导致债券价格与利率成反比关系的，如果未来利率上升会导致债券持有至到期收益率会通过债券市场交易中的债券价格的下降会体现在持有至到期持有收益率的上升。由于很多时候投资者并不是一定要把债券一直持有至到期的，债券价格的下跌会间接影响到债券持有期间的持有期收益率，也就是说债券到期收益率的上升会使得债券持有期间收益率下降或带来亏损。

5. 为什么当未来市场利率下降时，应发行短期债券；未来市场利率上升时，应发行长期债券？

计算债券发行价格时，需要以市场利率做为折现率对未来的现金流入折现，债券的期限越长，折现期间越长，所以，当市场利率上升时，长期债券发行价格的下降幅度大于短期债券发行价格的下降幅度。
举例说明如下：
假设有A、B两种债券，A的期限为5年，B的期限为3年，票面利率均为8％，债券面值均为1000元。
（1）市场利率为10％时：
A债券发行价格＝1000×8％×（P/A，10％，5）+1000×（P/F，10％，5）=924.16（元）
B债券发行价格＝1000×8％×（P/A，10％，3）+1000×（P/F，10％，3）=950.25（元）
（2）市场利率为12％时：
A债券发行价格＝1000×8％×（P/A，12％，5）+1000×（P/F，12％，5）=855.78（元）
B债券发行价格＝1000×8％×（P/A，12％，3）+1000×（P/F，12％，3）=903.94（元）
通过计算可知，当市场利率由10％上升为12％时，
B债券的发行价格下降的幅度为：（950.25－903.94）/950.25=4.87%
A债券的发行价格下降的幅度为：（924.16－855.78）/924.16=7.40%大于4.87％


因此当利率上升，发行长期债券有利于企业。

6. 为什么当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较短的债券

这跟存款是一个道理。
未来市场利率趋于下降时，如果发行的期限较长，势必要在较长的时间内承担较高的利率，对企业不利。而如果期限较短，届时可以用更低的利率筹集资金，降低利息支出和资金成本。
存款也是如此，当预期利率还会上调时，最好存期短一些。省得加息后再去转存。

7. 如果利率上升,可赎回债券和普通债券,谁的价格下降更多呢?为什么?求解答~~多谢！

如果利率上升可赎回债券和普通债券价格下降多少是一样的，由于可赎回债券是对于债券发行者来说可以从市场上赎回自己发行的债券，但一般来说利率上升只会导致债券发行者更不愿意从市场上赎回自己发行的债券，原因很简单，当利率上升时，由于普通债券的票面面值固定和票面利率基本固定(浮息债除外，浮息债是按参照利率加上一定的基本利差作为票面利率，一般利率上升对于浮息债的价格是会有一定价格支撑作用，债券价格下降得会比较少，或甚至上升)，由于原来所发行的债券的票面利率在利率上升的情况下一般会出现低于当前利率低的情况发生，那么就是相当于支付较低的利息获取到一笔较长时间的资金使用，这样使得债券发行者更不愿意选择赎回。
如果是可回售债券，是对于债券投资者在某一特定时点可以向债券发行者回售已持有的部分债券或全部债券，一般这些可回售债券遇上利率上升时，其价格下降的相对会比较少，原因是债券投资者可以使得债券的投资时间缩短。一般可回售债券都会在回售前附加一个调整票面利率的条款，这个条款只会让债券票面利率维持原状或利率上调，是用来防止债券投资者大量提前回售债券导致发行者的要提前偿付大量债务导致资金链紧张的情况发生。

8. 对于附有赎回权的债权,在市场利率下降时,发行方选择赎回的可能性增大，为什么呢？？求解求解

原因是很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的(对于浮动利率债券也就是俗称的浮息债除外，以下的论述以固息债为论据)，当市场利率下降时，由于固定票面利率，会使得发行方所支付的利息成本会因市场利率下降而变相上升(虽然支付的利息数额没有变化，但市场利率的下降变相对于发行方来说就是同样的融资金额却要多支付比现在市场所要求的利息成本)，对于附有提前赎回权的债券来说，发行方会因利息成本的变相上升而会考虑提前赎回债券再发行债券的成本是否存在可行性，即提前赎回债券加上再发行债券的成本是否小于不赎回债券的成本，当小于时就可以选择提前赎回债券再进行融资从而降低资金成本。由于被提前赎回，投资者所获得的原来投资债券的本金和利息就要面临市场利率下降所导致的再投资收益下降的问题，故此会蒙受再投资风险。