债券价值计算问题，

1. 债券价值计算问题，

的确是书上给出的数值出错了，图形的确是对称才合理的，最简单的证明方法就是票面利率8%和12%债券两者价值之和实际上是等于票面利率10%的债券价值的2倍，实际上票面利率8%和12%债券的各期现金流总和刚好是等于票面利率10%债券各期现金流的2倍，而教材上给出的数值明显是票面利率8%和12%债券的价值加起来是不等于票面利率10%债券价值的2倍。这应该是教材的编者在计算时使用的方法或公式不对所导致的计算结果不对。
至于第三幅图所得出的结论，前两个是没有问题的，但第三个给出的结论是有问题的，问题出在后半句，实际上应该为溢价债券的期限对债券价值敏感性会小于折价债券，这个可以根据久期理论(久期是债券投资的重要理论，久期是债券到期收益率的单位变化所引起债券价格变化多少个百分比变化的近似值，是考量到期收益率变动对债券价格敏感性的一个指标，详细建议查看百度百科的久期)得出这个结论，债券期限越长，其久期越长，债券期限和到期收益率相同，而票面利率不同情况下，票面利率高的久期要比票面利率低的久期要小。对于第四个结论，你可简单理解超长期债券近似于永久债券，即债券价值的极值近似于计算永久年金的价值。

2. 债券价值的计算

理论价值=｛1000(1+4%)^10｝/(1+6%)^5

你可以这样理解，即现在所要算的的债券价植按6%的利率存5年，等于一张面值为1000元利率为4%存期为10年的债券（半年付息一次，息率为8%的一年债券，可看成半年付息一次，息率为4%的半年债券。）希望你能理解。

3. 债券价值的计算

每期利息=1000X8%=80元
债券的价值=利息的现值+到期本金的现值
=80X（P/A，6%，5）+1000X（P/F，6%，5）
=1084.25>1050
价值大于当前价格,所以是值得购买的.

4. 债券价值如何计算

债券价值计算方法是：债券价值=未来各期利息收入的现值合计+未来到期本金或售价的现值。债券价值是指进行债券投资时投资者预期可获得的现金流入的现值。债券的现金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售时获得的现金两部分。当债券的购买价格低于债券价值时，才值得购买。债券购买方法如下：1、投资者在证券公司开户，委托证券商买卖债券，签订开户契约；2、证券商通过其在证券交易所内的代表人或代理人，按照委托条件实施债券买卖业务；3、债券成交后，经纪人会在成交当日填制买卖报告书，通知投资者按时将交割的款项或债券交付委托经纪商；4、经纪商核对交易记录，办理结算交割手续。债券作为筹措资金的一种信用工具，一般有三个特征：1、安全性。表现在两个方面：一是收益相对固定，不受市场利率的影响，二是可按期收回本金；2、收益性。与一般投资方式相比，债券的收益率较高；3、流动性。债券在偿还期满之前可以在市场上作为有价证券转让，提前收回本金。债券和股票的区别如下：1、发行者区别：只有拥有股份制的企业才可以发行股票，而债券则是任何企业，国家组织以及一些其他组织团体都可以发行债券；2、交易风险收益区别：通常而言，股票的风险要远大于债券，股票的市场价格波动极大，而且规则较为模糊，具有非常高的风险性，起伏不定，但高风险往往带来的是高收益，股票的收益一般也远大于债券；2、稳定性区别：债券的利率是不变的，购买之前就已经确定，所以获得的利息也是可以确定的，但股票则不同，股市每天都在变化，若行情不好，还可能血本无归。

5. 债券价值的计算

我认为是：
债券与现金的期望收益率相比较。

用12%代入r
债券的收益率为 80/(1+r)^1/4+80/(1+r)^5/4+1080/(1+r)^9/4=984.11704831924712861007519616802

高于900

不买

另我将题目理解为900是净额，前9月应付利息没计算。
如有错误请指正，万分感激。

6. 债券的价值计算

7. 有关债券价值的计算

这些是现金因子，记着也麻烦，我从来不记这些东西的。只要知道现金流贴现模型就行了，这些东西都是由现金流贴现模型转化过来的。所以楼主完全不用记。就比如这道题，由现金流贴现模型我们知道发行价格P为：

8. 债券价值的计算

理论价值=｛1000(1+4%)^10｝/(1+6%)^5
你可以这样理解，即现在所要算的的债券价植按6%的利率存5年，等于一张面值为1000元利率为4%存期为10年的债券（半年付息一次，息率为8%的一年债券，可看成半年付息一次，息率为4%的半年债券。）希望你能理解。